Эстония, Латвия и Литва 9 февраля объявили, что успешно синхронизировали свои энергосистемы с европейской сетью, окончательно отключившись от российского электроэнергетического кольца.
«Мы сделали это! Латвия, Эстония и Литва теперь являются частью европейской электроэнергетической системы. Еще один важный шаг на пути к нашей независимости», — написал на своей странице в Х президент Латвии Эдгар Ринкевич.
"Не давайте святыни псам и не бросайте жемчуга вашего перед свиньями, чтобы они не попрали его ногами своими и, обратившись, не растерзали вас" Мф. 7:6
00:00 Итоги недели на рынках
• Рубль укрепился к доллару на 72 копейки.
• Индекс российских гособлигаций превысил 108 пунктов впервые с июня.
• Ведущие банки сообщили, что проблем с конвертацией нет.
00:57 Обзор недели по версии Даниила Бабича
• Российские акции и облигации выросли.
• Рубль укрепился, обменные пункты закрывались из-за спроса.
• Банк России не будет снижать ставки, что радует вкладчиков.
02:12 Влияние ставок на рынок
• Высокие ставки по вкладам привлекают инвесторов.
• Рынок акций и облигаций растет, несмотря на высокие ставки.
• Вкладчики предпочитают вклады, а не акции.
04:20 Прогноз по инфляции и ставкам
• Банк России сохранил ключевую ставку, но риторика осталась жесткой.
• Прогноз инфляции на 2023 год повышен до 7-8%.
• Ожидается дальнейшее повышение ставки для снижения инфляции.
07:04 Влияние денежно-кредитной политики
• Денежно-кредитная политика имеет отложенный эффект.
• Высокие ставки могут повышать инфляционные ожидания.
• Центробанк пересматривает прогнозы из-за геополитических шоков.
08:14 Охлаждение кредитования
• Кредитование охлаждается, но данные зашумлены.
• Корпоративное кредитование может быть выгодным по льготным ставкам.
• Центробанк учитывает бюджетный импульс и другие факторы.
09:51 Оптимизация денежно-кредитной политики
• Центробанк избегает жесткого регулирования для предотвращения рецессии.
• Цель – сохранение роста и недопущение рецессии.
• Текущая ключевая ставка может быть сбалансирована с экономическим ростом.
11:34 Ставка и инфляция
• Центробанк может повысить ставку, чтобы избежать рецессии и инфляции.
• Инфляция может выйти из-под контроля, если ставку не повысить заранее.
• Экономический рост сейчас большой, но ЦБ опасается рецессионного эффекта.
12:29 Прогнозы по ставке
• Большинство подписчиков считают, что ставку будут снижать, но смягчение ДКП ожидается не раньше второго полугодия.
• Разворот ДКП в этом году возможен, но зависит от внешнего фона и развития экономики.
• Инвесторы надеются на смягчение ДКП, но это сложно предсказать.
14:09 Укрепление рубля
• Укрепление рубля связано с ростом импорта и продажей валютной выручки экспортерами.
• Валютные трейдеры не могут точно прогнозировать курс рубля.
• Экономисты объясняют укрепление рубля сезонными факторами и отложенным поступлением валюты.
17:26 Геополитическое урегулирование
• Геополитическое урегулирование может привести к укреплению или ослаблению рубля.
• В краткосрочной перспективе возможно укрепление, но затем ослабление.
• Долгосрочные инвесторы могут начинать покупать валюту уже сейчас.
19:35 Перспективы валют
• Доллар остается предпочтительной валютой из-за протекционистской политики США.
• Швейцарский франк менее ликвиден, а экзотические валюты имеют большие спреды.
• Важно покупать валюту на ликвидных площадках, таких как Московская биржа.
21:22 Заключение
• Обсуждение долгового рынка и роста акций будет в следующем блоке.
• Эфир продолжается, и зрители могут задавать вопросы.
• Программа заканчивается, и ведущие благодарят зрителей.
23:19 Обсуждение хоккея и Башкирии
• Обсуждение матча между "Салават Юлаев" и "Ак Барс" в КХЛ.
• Один из участников родом из Башкирии, из Белорецка.
• Обсуждение природы и меда из Башкирии.
24:17 Прогноз по рублю
• Обсуждение краткосрочного укрепления рубля.
• Влияние эмоционального фактора на валютный рынок.
• Ожидания по укреплению рубля и влияние профицита юаней.
25:49 Прогнозы по курсу рубля
• Обсуждение максимального курса рубля в 2023 году.
• Прогнозы по замещающим облигациям и их доходности.
• Примеры успешных покупок на рынке.
27:17 Итоги недели на рынке
• Обсуждение роста рынка и его причин.
• Влияние геополитики на рынок акций.
• Стратегии инвесторов и их реакция на геополитические события.
29:08 Рекомендации по инвестициям
• Две стратегии: фиксация прибыли и агрессивные инвестиции.
• Примеры компаний, таких как "Газпром" и "Новатэк", которые выросли на геополитических ожиданиях.
• Рекомендации по другим компаниям, таким как "Аэрофлот".
31:38 Падение акций и импортозамещение
• Падение акций в определенных секторах, таких как "Астра".
• Проблемы импортозамещения в ИТ-секторе.
• Влияние госсектора на ИТ-компании и их ригидность в смене оборудования.
33:50 Бенефициары и надежды инвесторов
• Восстановление международных рейсов и открытие аэропортов.
• Рост акций "Аэрофлота" и надежды инвесторов на мирное урегулирование.
• Вопросы о росте акций СПБ Биржи и надеждах инвесторов.
34:27 Восстановление доступа на иностранные рынки
• Инвесторы надеются на разблокировку активов и восстановление доступа на иностранные рынки.
• СПБ Биржа была крупным провайдером торговли расписками, но её акции сильно упали.
• Обсуждаются перспективные компании для инвестирования в случае перемирия.
35:13 Перспективные компании
• Роснефть с высокой долговой нагрузкой и Новатек с перспективами в случае перемирия.
• Газпром может возобновить поставки газа в Европу, что увеличит капитализацию компании.
• ФСК Система и Норильский никель также рассматриваются как перспективные компании.
36:28 Компании внутреннего спроса
• Икс 5 и Озон как компании внутреннего спроса с потенциалом роста.
• Европейский медицинский центр может предложить высокую дивидендную доходность.
• Возвращение иностранного бизнеса в Россию может восстановить трафик в клиниках.
37:37 Аэрофлот и Московская биржа
• Аэрофлот и Московская биржа как перспективные компании в случае смягчения санкций.
• Возвращение нерезидентов на Московскую биржу не приведет к резкой просадке индекса.
• ВТБ рассматривается как недооцененная компания, но с вопросами по субордам и дивидендам.
40:07 Долгосрочные облигации
• Покупка длинных ОФЗ возможна при смягчении ДКП ЦБ.
• Рынок закладывает позитив на среднесрочный период, но пока нет четких предпосылок для снижения ставок.
• Корпоративные облигации с доходностью до 35% рассматриваются как перспективные.
42:09 Корпоративные облигации
• Таргетирование доходности до 5-6% от ключевой ставки.
• Корпоративные облигации с ежемесячными выплатами предпочтительнее ОФЗ.
• Минфин успешно разместил облигации с доходностью около 17% годовых.
43:32 Портфель на перемирие
• Анна Кожухарь, генеральный продюсер РБК-Инвестиции, обсуждает, что долговой рынок работает иначе, чем рынок акций.
• Укрепление рубля вне консенсус-прогнозов можно использовать для входа в квазивалютные и юаневые бонды.
• Примеры: недавно размещенный выпуск Новатэка с доходностью 9% и погашением в 2028 году.
44:29 Юаневые и рублевые облигации
• Юаневые облигации: выпуск Русала с погашением в 2026 году и доходностью выше 11%.
• Рублевые облигации: улучшение макроэкономических условий и снижение ключевой ставки при мирных переговорах.
• Рекомендации: качественные корпоративные бонды с не слишком большой дюрацией, такие как РусГидро и Автодор.
45:26 Облигации Аэрофлота и корпоративные флоутеры
• Облигация Аэрофлота с погашением в 2026 году и доходностью почти 22%.
• Корпоративные флоутеры: широкая линейка от Газпромнефти до Фосагро.
• Ралли в облигациях не похожи на ралли в акциях, спешить не нужно.
46:23 Портфель Германа Шелеста
• Герман Шелест обсуждает свой портфель: замещающие облигации Лукойл и Газпромовские бонды.
• Рублевые истории: выпуски Сла и Бинафарм, а также бонд Камаза для любителей погорячее.
• Юаневые бонды не рассматриваются из-за недостаточной премии за риск.
47:37 Вопросы и ответы
• Что делать с наличным долларом: оставить или поменять с дисконтом.
• Перспективы ЮжУралЗолота: спекуляции, но растущие цены на золото могут улучшить ситуацию.
• Возвращение долларовых депозитов в Сбербанке маловероятно из-за инфраструктурных ограничений.
• Озон Фарма и Мать и Дитя: Мать и Дитя имеет хорошие денежные потоки и перспективы, Озон Фарма пока не рассматривается.
2145
Мои журналы